العملات المشفرة كشريان حياة: لماذا يتجه الأرجنتينيون إلى العملات المستقرة؟

أثناء تجوالي في بوينس آيرس الشهر الماضي، بدأتُ محادثةً مع كارلوس، صاحب مشروع صغير يدير متجرًا للإلكترونيات في الحي. ما قاله لي غيّر تمامًا فهمي لكيفية أن العملات المشفرة ليست مجرد أداة استثمار مضاربة، بل هي حرفيًا تُبقي العائلات على قيد الحياة خلال الاضطرابات الاقتصادية المستمرة في الأرجنتين.

"لم أعد أثق بالبنوك"، أوضح كارلوس، وهو يُريني هاتفه المزوّد بتطبيق محفظة رقمية. "عندما يصل التضخم إلى 100% سنويًا، فإن الاحتفاظ بالبيزو يعني مشاهدة مدخرات العمر تتلاشى. USDC؟ هذا هو حسابي المصرفي الحقيقي الآن." قصته ليست فريدة من نوعها، بل أصبحت شائعة في جميع أنحاء الأرجنتين، حيث تطورت العملات المستقرة من مجرد فضول في عالم العملات المشفرة إلى أداة مالية أساسية للبقاء.

العاصفة الاقتصادية المثالية في الأرجنتين

لفهم سبب إقبال الأرجنتينيين على العملات المستقرة، علينا إدراك حجم أزمتهم الاقتصادية. أتابع أسواق أمريكا اللاتينية منذ أكثر من عقد، لكن الوضع الحالي للأرجنتين صدمني حقًا عندما تعمقت في أحدث البيانات.

الأرقام تحكي قصةً كارثية. وفقًا للمعهد الوطني للإحصاء والتعداد في الأرجنتين1بلغ معدل التضخم 102.5% على أساس سنوي في فبراير 2023. فكر في ذلك للحظة - إذا كان لديك 1000 بيزو في حساب التوفير الخاص بك في بداية عام 2022، فبحلول أوائل عام 2023، يمكن لهذه الأموال شراء ما يمكن شراؤه بمبلغ 500 بيزو في العام السابق.

لكن ما يُثير استغرابي حقًا هو أن معدل التضخم ليس وحده ما يُثقل كاهل المواطن الأرجنتيني العادي. فقد فرضت الحكومة ضوابط رأس مال مُشددة بشكل متزايد، مما جعل من شبه المستحيل على المواطنين الحصول على الدولار الأمريكي عبر القنوات المصرفية التقليدية. يبلغ سعر الصرف الرسمي حوالي 200 بيزو للدولار، بينما يتراوح سعر "الدولار الأزرق" في السوق السوداء بين 400 و500 بيزو للدولار.2.

أكثر ما أدهشني خلال بحثي هو معرفة كيفية تأثير هذه الضوابط على الناس العاديين. تخيّل أنك بحاجة إلى الادخار لتعليم طفلك أو ترغب في حماية مدخراتك التقاعدية، ولكنك مُقيّد قانونيًا بالوصول إلى عملة مستقرة. الأمر أشبه بأن تكون عالقًا في مبنى محترق ومخارج الطوارئ مغلقة.

ثورة العملات المستقرة تترسخ

هنا تصبح القصة مثيرة للاهتمام حقًا، وبصراحة، مفعمة بالأمل. لم يكتفِ الأرجنتينيون بتقبّل مصيرهم الاقتصادي، بل ابتكروا طرقًا للتغلب عليه باستخدام العملات المستقرة. عندما بدأتُ البحث في هذا التوجه قبل ثلاث سنوات، توقعتُ أن أجد ربما بعض المستخدمين الأوائل المتمرسين في مجال التكنولوجيا. لكن بدلًا من ذلك، اكتشفتُ اقتصادًا سريًا قائمًا على الدولارات الرقمية.

وفقًا لبيانات Chainalysis3تُصنّف الأرجنتين ضمن أفضل عشر دول عالميًا في تبني العملات المشفرة، حيث زاد استخدام العملات المستقرة بأكثر من 300% في عام 2022 وحده. لكن ما أذهلني حقًا هو معرفة أن هذه الأدوات لا تقتصر على الشباب العاملين في مجال التكنولوجيا، بل تشمل الجدات وأصحاب المتاجر وسائقي سيارات الأجرة والمعلمين.

أصبحت العملات المستقرة العملة الموازية الفعلية في الأرجنتين. يستخدم الناس USDT وUSDC ليس للمضاربة، بل لتلبية احتياجاتهم المالية الأساسية - دفع الإيجار، والادخار للطوارئ، والحفاظ على القوة الشرائية. — ماريا جونزاليس، محللة اقتصادية في جامعة بوينس آيرس

يتبع نمط التبني مسارًا متوقعًا ولكنه ملحوظ. في البداية، يبدأ الناس بتحويل مبالغ صغيرة من البيزو إلى عملات مستقرة خلال فترات ارتفاع التضخم. ثم يبدأون بطلب رواتبهم بالعملات المشفرة. في النهاية، تتحول علاقات العمل بأكملها إلى معاملات العملات المستقرة لتجنب تقلبات البيزو تمامًا.

يُذهلني التطبيق العملي من الناحيتين التكنولوجية والاجتماعية. يستخدم الناس منصات الند للند مثل Binance P2P أو LocalBitcoins لتحويل البيزو إلى عملات مستقرة، وغالبًا ما يجتمعون في أماكن عامة أو يستخدمون التحويلات المصرفية. وقد أدى ذلك إلى إنشاء نظام مالي موازٍ تمامًا يعمل جنبًا إلى جنب مع الخدمات المصرفية التقليدية، ولكن بشكل متزايد بدلاً منها.

ما أدهشني حقًا هو اكتشاف سرعة انتشار هذه المعرفة بين المجتمعات. لم يحدث ذلك من خلال التعليم الرسمي أو البرامج الحكومية، بل من خلال الجار الذي يُعلّم جاره، وعضو العائلة يُعلّم أحد أفرادها. لقد تسطّح منحنى التعلم الذي بدا يومًا ما مستحيلًا لتبني العملات المشفرة بفعل الضرورة الاقتصادية البحتة.

ما وراء التبني الفردي: تكامل الأعمال

يتجاوز التحول المستخدمين الأفراد بكثير. فالشركات الصغيرة تُحدد أسعارها بشكل متزايد بالدولار، لكنها تقبل مدفوعات العملات المستقرة. ويفضل المستقلون الذين يعملون مع عملاء دوليين استلام المدفوعات بعملة الدولار الأمريكي (USDC) بدلاً من التعامل مع التحويلات البنكية باهظة الثمن التي تتحول إلى بيزو سريع الانخفاض.

أنماط الاستخدام في العالم الحقيقي والتأثير الاقتصادي

هنا تبرز أهمية هذه القصة من منظور استثماري واقتصادي. فنحن نشهد بروزًا فوريًا لاقتصاد ثنائي العملة، وهو أمر يدرسه الاقتصاديون عادةً في الكتب الدراسية بدلًا من ملاحظته عمليًا. وتمتد تداعياته إلى ما هو أبعد من حدود الأرجنتين.

استنادًا إلى الاستطلاعات التي أجرتها شركات التكنولوجيا المالية المحلية4يمتلك ما يقرب من 231 تريليون دولار أمريكي من سكان الأرجنتين الحضريين الآن نوعًا من العملات المشفرة، وتمثل العملات المستقرة أكثر من 801 تريليون دولار أمريكي من هذا التبني. والأهم من ذلك، أن حجم المعاملات يشير إلى استخدام نشط وليس حيازة مضاربة - فالناس في الواقع يعتمدون على هذه الدولارات الرقمية.

نشهد الآن عقود إيجار تُكتب بخيارات دفع بالعملات المستقرة، وفواتير للمستقلين بعملة الدولار الأمريكي، وحتى بعض المطاعم تقبل الدفع بالعملات المشفرة. هذا لا يحل محل البيزو كليًا، ولكنه يُسهم في خلق استقرار اقتصادي لم يكن موجودًا من قبل. — روبرتو سيلفا، باحث في العملات المشفرة في جامعة سان أندريس

يُبهرني التأثير النفسي بقدر ما يُبهرني الأرقام الاقتصادية. لقد تحدثتُ مع عشرات الأرجنتينيين الذين وصفوا شعورهم "بالأمان المالي" لأول مرة منذ سنوات، ليس بسبب زيادة دخلهم، بل لقدرتهم على الحفاظ على قيمة الدولارات الرقمية. لهذه الطمأنينة آثار اقتصادية ملموسة - فالناس أكثر استعدادًا للادخار، والتخطيط للمشتريات طويلة الأجل، وحتى إنشاء مشاريع صغيرة عندما يثقون بوسيلة التبادل الخاصة بهم.

يُمثل سوق التحويلات المالية حالة استخدام أخرى مثيرة للاهتمام، أعتقد أن العديد من المستثمرين يغفلونها. تتلقى الأرجنتين مليارات الدولارات من التحويلات المالية سنويًا، وقد خفضت العملات المستقرة تكاليف التحويل وأوقات التسوية بشكل كبير. يمكن لأحد أفراد الأسرة في ميامي إرسال دولار أمريكي يصل إلى بوينس آيرس في غضون دقائق، مقارنةً بالتحويلات التقليدية التي قد تستغرق أيامًا وتكلف رسومًا تتراوح بين 5 و101 تريليون دولار.

استجابة الحكومة والتطور التنظيمي

كان رد الحكومة مُلفتًا ومُختلفًا بشكل مُفاجئ، وبصراحة، كان أكثر واقعية مما توقعت. فبينما تُبقي السلطات رسميًا على ضوابط رأس المال وتُشجّع على استخدام البيزو، لم تُطبّق إجراءات صارمة على تبني العملات المُشفرة. ولعل هذا يعكس الواقع السياسي المُتمثل في أن حظر العملات المُشفرة قد يُثير اضطرابات اجتماعية خطيرة، خاصةً مع تزايد أهميتها الاقتصادية.

الأطر التنظيمية الحديثة5 يركز البنك المركزي على متطلبات الضرائب والإبلاغ أكثر من الحظر التام. حتى أنه بدأ بدراسة عملة رقمية خاصة به (CBDC)، مع أن معظم الأرجنتينيين الذين تحدثت معهم ما زالوا متشككين بشأن البيزو الرقمي الذي تصدره الحكومة، نظرًا لتجربتهم مع تخفيض قيمة البيزو التقليدي.

الأمر المثير للاهتمام بشكل خاص من منظور استثماري هو كيف يُمكن لهذا النهج التنظيمي أن يُشكل نموذجًا يُحتذى به للدول الأخرى التي تواجه تحديات اقتصادية مماثلة. تُراقب تركيا وفنزويلا والعديد من الدول الأفريقية أنماط تبني العملات المشفرة في الأرجنتين عن كثب. إذا نجحت الأرجنتين في تحقيق استقرار اقتصادي جزئيًا من خلال تبني العملات المشفرة، فقد يُسرّع ذلك من استخدام العملات المستقرة عالميًا.

1. البقاء على قيد الحياة الفوري: حماية المدخرات من التضخم المفرط من خلال الأصول المرتبطة بالدولار
2. المشاركة الاقتصادية: الوصول إلى الأسواق والخدمات الدولية التي لم تكن متاحة من قبل
3. الابتكار المالي: تطوير نماذج أعمال جديدة حول المعاملات الرقمية أولاً
4. التحول الجيلي: خلق سلوكيات مالية مشفرة بين السكان الأصغر سنًا

تحليل الاستثمار والمخاطر

من منظور استثماري، يُمثل اعتماد الأرجنتين للعملات المستقرة فرصةً للأسواق الناشئة، وتحذيرًا من المخاطر النظامية. أتابع هذا المجال منذ ثلاث سنوات، والأنماط التي نشهدها قد تُغير جذريًا نظرتنا إلى اعتماد العملات المشفرة في الاقتصادات النامية.

حجم الفرص كبير. وفقًا لبيانات تداول بينانس6تحتل الأرجنتين باستمرار مكانةً بين أفضل خمس دول من حيث حجم تداول العملات المشفرة بين النظراء، حيث يتجاوز حجم المعاملات الشهرية $40 مليون. هذا ليس تداولًا مضاربيًا، بل ضرورة اقتصادية تُولّد فائدةً حقيقيةً وطلبًا على البنية التحتية للعملات المستقرة.

ومع ذلك - وهذا أمر بالغ الأهمية لأي مستثمر يفكر في الاستثمار في هذا الاتجاه - لا تزال البيئة التنظيمية متقلبة للغاية. قد تُحدث الانتخابات الرئاسية المقبلة في الأرجنتين تحولاً جذرياً في سياسات العملات المشفرة. قد تُسرّع إدارة أكثر تأييداً للعملات المشفرة من تبنيها، بينما قد يفرض النهج التقليدي قيوداً كبيرة.

تأثيرات السوق المستقبلية والاتجاهات العالمية

ما يحدث في الأرجنتين لن يقتصر على الأرجنتين فقط. ألاحظ بالفعل أنماطًا مماثلة في تركيا، حيث يُحفّز تقلب الليرة تبني العملات المشفرة، وفي العديد من الدول الأفريقية التي تعاني من عدم استقرار العملة. يُصبح النموذج الأرجنتيني نموذجًا يُحتذى به في تبني العملات المشفرة في الأسواق الناشئة.

إن الآثار طويلة المدى على الأنظمة المالية التقليدية عميقة. نشهد الآن الحدود العملية للسيادة النقدية عندما تتاح للمواطنين بدائل تكنولوجية. وتلاحظ البنوك المركزية حول العالم - ليس فقط هذا التحدي، بل أيضًا الحلول التي قد توفرها تقنية دفتر الأستاذ الموزع.

تُمثل الأرجنتين أكبر اختبار حقيقي لاعتماد العملات المستقرة شهدناه على الإطلاق. ستُشكل الدروس المستفادة هنا سياسات واستراتيجيات اعتماد العملات المشفرة عالميًا للعقد القادم. — د. سارة تشين، معهد أبحاث بلوكتشين

بالنظر إلى المستقبل، أتوقع أن نشهد تكاملاً أكثر تطوراً بين الخدمات المصرفية التقليدية وخدمات العملات المشفرة. وتستكشف العديد من البنوك الأرجنتينية بالفعل شراكات مع منصات تداول العملات المشفرة، مُدركةً أن المقاومة لن تُجدي نفعاً في ظل تخلي عملائها بشكل جماعي عن الخدمات المُقوّمة بالبيزو.

بالنسبة للمستثمرين، تُبرز التجربة الأرجنتينية إمكانات ومخاطر تبني العملات المشفرة بدافع الضرورة الاقتصادية لا المضاربة. فقد خلقت فائدةً وطلبًا حقيقيين، كما أبرزت أهمية الاستقرار التنظيمي والبنية التحتية التقنية وتوعية المستخدمين.

بينما أنهي كتابة هذا التحليل، لا أزال أفكر في كارلوس ومتجره للإلكترونيات. قبل ستة أشهر، كان يُكافح للحفاظ على مخزونه لأن تقلب البيزو جعل التسعير مستحيلاً. أما اليوم، فهو يُحدد الأسعار بالدولار، ويقبل الدفع بالعملات المستقرة، ويُشير إلى أن أعماله أكثر استقراراً مما كانت عليه منذ سنوات. هذه ليست مجرد قصة نجاح شخصية، بل هي لمحة عامة عن كيفية توفير التكنولوجيا المالية حلولاً عملية لمشاكل اقتصادية حقيقية.

لا يزال المستقبل غامضًا، لكن هناك أمرٌ واحدٌ واضح: عندما تعجز الأنظمة المالية التقليدية عن تلبية الاحتياجات الأساسية لمواطنيها، سيجد الناس بدائل. لا يقتصر تبني الأرجنتين للعملات المستقرة على العملات المشفرة فحسب، بل يتعلق أيضًا بالمرونة البشرية وقدرة التكنولوجيا على توفير الحرية الاقتصادية عندما تعجز المؤسسات عن ذلك.