Kryptowährungstrends und -akzeptanzraten in Amerika: Eine Marktanalyse 2024

Ehrlich gesagt hätte ich nie gedacht, dass ich einmal über die Verbreitung von Kryptowährungen auf einem ganzen Kontinent schreiben würde. 2017, als Bitcoin diese unglaublichen Höchststände erreichte, waren die meisten von uns im Finanzsektor noch ziemlich skeptisch. Doch heute, im Jahr 2024, hat sich die Lage komplett verändert – insbesondere in Amerika.

Besonders faszinierend ist der Umgang verschiedener Länder mit digitalen Vermögenswerten. Während die Vereinigten Staaten jahrelang mit regulatorischer Unsicherheit zu kämpfen hatten, machten Länder wie El Salvador Bitcoin zum gesetzlichen Zahlungsmittel.1Brasilien hat inzwischen still und leise eines der weltweit robustesten Krypto-Ökosysteme aufgebaut. Die Vielfalt der Ansätze hat eine unglaublich vielfältige Palette an Akzeptanzmustern hervorgebracht, deren Analyse ich wirklich spannend finde.

Regionaler Einführungsüberblick: Eine Geschichte von drei Märkten

In Amerika gibt es drei unterschiedliche Entwicklungen bei der Einführung von Kryptowährungen, die ich aufmerksam verfolgt habe. Nordamerika ist führend bei der institutionellen Akzeptanz und der regulatorischen Klarheit – auch wenn diese nur quälend langsam zustande kam. Lateinamerika weist die höchsten Akzeptanzraten im Einzelhandel auf, was hauptsächlich auf wirtschaftliche Notwendigkeit und den Bedarf an Überweisungen zurückzuführen ist. Südamerika? Es ist zum Testgelände für einige der innovativsten Kryptoanwendungen geworden, die ich je gesehen habe.

Nach jüngsten Studien2Ende 2023 besaßen in Amerika rund 12,31 Milliarden US-Dollar Kryptowährungen. Interessant ist jedoch, dass diese Zahl je nach Region stark variiert. In Ländern wie Argentinien und Venezuela liegt die Akzeptanzrate bei über 251 Milliarden US-Dollar, während sie in stabileren Volkswirtschaften wie Kanada bei etwa 8 bis 101 Milliarden US-Dollar liegt.

Der aus meiner Sicht überzeugendste Trend ist die Generationenkluft. Millennials und die Generation Z treiben die Akzeptanz in einem Ausmaß voran, das selbst erfahrene Marktanalysten überrascht.3In den großen amerikanischen Städten der Altersgruppe der 25- bis 34-Jährigen liegt der Krypto-Besitz bei fast 301 TP3 Billionen. Zum Vergleich: In der Altersgruppe der über 55-Jährigen liegt die Akzeptanz bei knapp 51 TP3 Billionen.

Die Entwicklung der Infrastruktur war bemerkenswert. Zahlungsabwickler, Börsen und Wallet-Anbieter haben Systeme entwickelt, die noch vor fünf Jahren undenkbar gewesen wären. Ich erinnere mich noch, als man beim Bitcoin-Kauf noch durch zwielichtige Börsen navigieren und beten musste, dass die Transaktion nicht im Nichts verschwindet. Und heute? Meine Nachbarin in einem Vorort von Toronto nutzt für ihren wöchentlichen Lebensmitteleinkauf eine Krypto-Debitkarte.

Marktführer und neue Trends

Lassen Sie mich ganz ehrlich sein und etwas sagen, das mich zunächst verwirrt hat: Die USA sind nicht unbedingt führend bei der Krypto-Akzeptanz in Amerika. Sicher, wir verfügen über die größten institutionellen Investitionen und die modernste Handelsinfrastruktur, aber was die tatsächliche Akzeptanz in der Bevölkerung angeht? Da werden wir von unseren südlichen Nachbarn übertrumpft.

Was mich an diesen Zahlen wirklich beeindruckt, ist die Motivation hinter der Akzeptanz. In Venezuela und Argentinien kaufen die Menschen Kryptowährungen nicht, weil sie auf Reddit davon gelesen haben – sie tun es, weil ihre Landeswährungen sie im Stich lassen.4Das ist ein grundlegend anderer Treiber für die Akzeptanz als das, was wir in Nordamerika sehen, wo Kryptowährungen oft als spekulative Investition oder Portfoliodiversifizierung betrachtet werden.

Brasilien verdient hier besondere Erwähnung, weil das Land etwas wirklich Beeindruckendes geschaffen hat. Das Pilotprogramm für eine digitale Zentralbankwährung (CBDC) hat in Kombination mit robusten Innovationen im privaten Sektor ein Ökosystem geschaffen, das Innovation und Verbraucherschutz in Einklang bringt.5Ich habe ihren Ansatz aufmerksam verfolgt und er wird zu einem Modell für andere Länder in der Region.

Die Geschichte der institutionellen Akzeptanz ist ebenso faszinierend. Während die Akzeptanz im Einzelhandel in Lateinamerika stark zunimmt, konzentriert sich die institutionelle Akzeptanz weiterhin auf Nordamerika. Kanadische Pensionsfonds, US-Hedgefonds und mexikanische Banken investieren in beispiellosem Ausmaß in Krypto-Assets. Der Kontrast ist krass: Privatpersonen im Süden nutzen Krypto zum Überleben, während Institutionen im Norden sie für Wachstum nutzen.

Dominanz der Stablecoins

Hier ist etwas, das Sie vielleicht überraschen wird: Stablecoins dominieren tatsächlich die Krypto-Nutzung in weiten Teilen Amerikas. USDC- und USDT-Transaktionen machen etwa 601 TP3B aller Krypto-Aktivitäten in der Region aus.6Das ist durchaus verständlich, wenn man bedenkt, dass es den meisten Menschen nicht darum geht, schnell reich zu werden, sondern darum, Werte zu erhalten und Zahlungen zu erleichtern.

• Grenzüberschreitende Überweisungen mit Stablecoins sparen 60-80% im Vergleich zu herkömmlichen Geldtransfers
• Kleine Unternehmen in Ländern mit hoher Inflation nutzen Stablecoins für Rechnungen und Zahlungen
• Freiberufler und Remote-Mitarbeiter bevorzugen Stablecoin-Zahlungen für internationale Verträge
• E-Commerce-Plattformen akzeptieren zunehmend Stablecoin-Zahlungen für grenzüberschreitende Transaktionen

Allein der Überweisungsmarkt stellt eine enorme Chance dar. Mit über $150 Milliarden an jährlichen Überweisungen, die nach Lateinamerika fließen7Selbst eine kleine prozentuale Umstellung auf kryptobasierte Lösungen stellt ein Transaktionsvolumen von Milliarden dar. Und ehrlich gesagt hat sich das Benutzererlebnis dramatisch verbessert – Geld von New York nach Mexiko-Stadt zu senden, dauert jetzt nur noch Minuten statt Tage.

Regulierungslandschaft: Die große Divergenz

Wenn es etwas gibt, das mir bei der Analyse von Kryptomärkten schlaflose Nächte bereitet, dann ist es die regulatorische Unsicherheit. Um es klarzustellen: Es ist keine Unsicherheit mehr. Es ist die schiere Komplexität, sich in 35 verschiedenen Regulierungsrahmen in ganz Amerika zurechtzufinden. Jedes Land verfolgt einen deutlich anderen Ansatz, und die Ergebnisse sind aus akademischer Sicht faszinierend, in der Praxis jedoch mitunter frustrierend.

Die Vereinigten Staaten haben mit ihren jüngsten Leitlinien der SEC endlich für Klarheit gesorgt8, aber ehrlich gesagt kam es Jahre später, als die meisten Branchenteilnehmer erhofft hatten. Inzwischen machten Länder wie El Salvador und die Zentralafrikanische Republik mit der Einführung von Bitcoin Schlagzeilen, auch wenn die praktischen Auswirkungen gemischt bleiben. Besonders interessant war der Ansatz El Salvadors – mutig in der Theorie, herausfordernd in der Umsetzung.

Die progressiven Anwender

Einige Länder haben die Kryptoregulierung so umgesetzt, dass sie die Marktentwicklung tatsächlich fördert. Besonders beeindruckt mich der Ansatz Brasiliens – das Land hat einen Rahmen geschaffen, der Verbraucher schützt und gleichzeitig Innovationen fördert. Die 2022 eingeführten Kryptobörsenregulierungen haben die Markttransparenz erhöht, ohne das Wachstum zu bremsen.9.

Mexiko ist ein interessantes Fallbeispiel. Trotz anfänglichem Widerstand der Zentralbank hat die Akzeptanz im privaten Sektor weiter zugenommen. Mexikanische Fintech-Unternehmen haben Lösungen entwickelt, die den Vorschriften entsprechen und gleichzeitig kryptointeressierte Verbraucher bedienen. Dies ist ein Beleg dafür, dass die Marktnachfrage auch innerhalb restriktiver Rahmenbedingungen einen Weg findet.

1. Durch die regulatorische Klarheit steigt die institutionelle Akzeptanz innerhalb von 18 Monaten um 40-60%
2. Länder mit umfassenden Rahmenbedingungen verzeichnen höhere Compliance-Raten und weniger Betrug
3. Progressive Regulierung zieht Krypto-Unternehmen und Talentmigration an
4. Klare Steuerrichtlinien senken die Durchsetzungskosten und verbessern die Steuererhebung

Kanada verdient Anerkennung für seinen besonnenen Ansatz. Anstatt Kryptowährungen überstürzt zu akzeptieren oder abzulehnen, hat das Land einen regulatorischen Rahmen geschaffen, der sich mit den Marktentwicklungen weiterentwickelt. Die Zulassung des Spot-Bitcoin-ETF im Jahr 2021 ging ähnlichen US-Zulassungen um fast drei Jahre voraus.10. Manchmal sind Geduld und methodische Politikentwicklung die entscheidenden Faktoren.

Herausforderungen bei der Durchsetzung

Ein Aspekt, der nicht ausreichend beachtet wird: Die Durchsetzungskapazitäten in Amerika variieren erheblich. Während die USA über ausgefeilte Instrumente zur Verfolgung von Kryptotransaktionen verfügen, fehlt vielen lateinamerikanischen Ländern die technische Infrastruktur für eine wirksame Überwachung. Dies schafft interessante Arbitragemöglichkeiten, birgt aber auch erhebliche Compliance-Risiken für multinationale Unternehmen.

Der grenzüberschreitende Charakter von Kryptotransaktionen macht die Durchsetzung besonders schwierig. Eine Transaktion könnte ihren Ursprung in Argentinien haben, über Server in Kanada abgewickelt und in den USA abgewickelt werden. Welche Gerichtsbarkeit ist anwendbar? Diese Fragen werden von Fall zu Fall beantwortet und schaffen Präzedenzfälle, die die Branche in den kommenden Jahren prägen werden.

Die Einhaltung der Anti-Geldwäsche-Vorschriften (AML) stellt eine weitere große Herausforderung dar. Traditionelle AML-Frameworks wurden nicht für pseudonyme digitale Vermögenswerte entwickelt, die sich sofort über Grenzen bewegen können. Finanzinstitute investieren massiv in Blockchain-Analysetools, doch das Katz-und-Maus-Spiel zwischen Compliance und Datenschutz entwickelt sich weiter.11.

Für die Zukunft erwarte ich eine regulatorische Konvergenz in Bezug auf bestimmte Kernprinzipien – Verbraucherschutz, Einhaltung der Geldwäschevorschriften und Steuerberichterstattung. Die Umsetzungsdetails werden jedoch voraussichtlich weiterhin unterschiedlich bleiben und die unterschiedlichen wirtschaftlichen Prioritäten und institutionellen Kapazitäten in der Region widerspiegeln.

Zukünftige Marktprognosen und strategische Implikationen

Die Vorhersage von Krypto-Akzeptanztrends ähnelt dem Versuch, Wettermuster während eines Hurrikans vorherzusagen – es gibt so viele Variablen, dass selbst ausgefeilte Modelle an Genauigkeit mangeln. Dennoch zeichnen sich gewisse Muster ab, und ich denke, wir können einige vernünftige Prognosen darüber abgeben, wohin sich Amerika entwickelt.

Der überzeugendste Trend, den ich beobachte, ist die Weiterentwicklung der Infrastruktur. Zahlungsabwickler, Depotlösungen und Benutzeroberflächen haben ein Niveau erreicht, das viele traditionelle Akzeptanzbarrieren beseitigt. Wenn mein 65-jähriger Onkel Bitcoin über die mobile App seiner Bank kaufen kann, haben wir eine bedeutende Schwelle überschritten.12.

Digitale Zentralbankwährungen (CBDCs) stellen den nächsten wichtigen Wendepunkt dar. Mindestens zwölf Länder in Amerika entwickeln oder testen aktiv CBDCs.13Dabei handelt es sich nicht unbedingt um Konkurrenten der Kryptowährungen, sondern um ergänzende Technologien, die die allgemeine Akzeptanz digitaler Vermögenswerte beschleunigen könnten, indem sie die Bevölkerung mit den Konzepten des digitalen Geldes vertraut machen.

Neue Technologien und Anwendungsfälle

Die nächste Akzeptanzwelle wird wahrscheinlich eher von konkreten Anwendungsfällen als von spekulativen Investitionen getragen. Dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) verarbeiten bereits Milliardentransaktionen in ganz Amerika, hauptsächlich für Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Renditegenerierung. Das wirklich Spannende liegt jedoch in Anwendungen, die wir noch nicht vollständig erforscht haben.

• Lieferkettentransparenz für Agrarexporte aus Südamerika
• Mikrozahlungen für Content-Ersteller und digitale Dienste
• Tokenisierte Immobilien für Teileigentumsmöglichkeiten
• Handel mit Emissionszertifikaten über Blockchain-basierte Marktplätze
• Grenzüberschreitende Verwaltung und Überprüfung von Gesundheitsakten

Was mich wirklich begeistert, ist das Potenzial für finanzielle Inklusion. Rund 190 Millionen Erwachsene in Amerika haben keinen oder nur unzureichenden Zugang zu Bankdienstleistungen.14. Kryptobasierte Lösungen könnten diesen Personen Zugang zu Spar-, Kredit- und Investitionsmöglichkeiten verschaffen, die ihnen traditionelle Bankensysteme nicht bieten konnten.

Seien wir jedoch realistisch, was die bevorstehenden Herausforderungen angeht. Die Skalierbarkeit bleibt für die meisten Blockchain-Netzwerke ein großes Problem. Umweltbedenken hinsichtlich des Energieverbrauchs stoßen weiterhin auf berechtigte Kritik. Und die Benutzerfreundlichkeit ist zwar verbessert, erfordert aber immer noch mehr technisches Wissen, als die meisten Verbraucher besitzen.

Aus meiner Sicht ist der nachhaltigste Weg eine schrittweise Integration und nicht eine revolutionäre Disruption. Erfolgreich werden diejenigen Länder und Unternehmen sein, die Krypto-Fähigkeiten sinnvoll mit der bestehenden Finanzinfrastruktur verbinden, anstatt zu versuchen, alles über Nacht zu ersetzen.

Amerika dürfte eine entscheidende Rolle bei der globalen Krypto-Akzeptanz spielen. Mit seinen vielfältigen wirtschaftlichen Bedingungen, regulatorischen Ansätzen und technologischen Möglichkeiten dient die Region als natürliches Labor für verschiedene Krypto-Anwendungen. Ob Investor, Unternehmer oder einfach nur neugieriger Beobachter – die nächsten Jahre werden spannend zu beobachten sein.